مقدمة:بدأ سوق مراكز البيانات في الانتعاش منذ منتصف يونيو، وسرعة انتعاش السوق للشركات الرائدة لديها من الواضح ميزة أول محرك.كما دفعت الزيادة السريعة في الطلب على السرعة العالية 400G + الشركات الأوروبية والأمريكية إلى العودة إلى تصنيع الوحدات الضوئية.
دخول عصر "الذهبية تسعة الفضة عشرة" ، سوق الاتصالات البصرية تتعافى تدريجيا. الطلب الجديد في سوق الاتصالات البصرية التي أدت إلى الذكاء الاصطناعي يتم إدراكها تدريجيا.وفقا لتقارير الربع الثالث التي نشرت مؤخرا من قبل شركات الاتصالات البصرية المدرجة في البورصة، حققت شركات الاتصالات البصرية الكبرى نموا سريعا في الأداء.
وبشكل عام، كان سوق مراكز البيانات يتعافى منذ منتصف يونيو، وسرعة تعافي السوق للشركات الرائدة لديها بالتأكيد ميزة أول محرك.(تكنولوجيا (شوشوانغ، و Tianfu Communications ، التي كانت أول من فاز بأوامر من شركات مراكز البيانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مثل INVIDA ، أظهرت أداءً متميزًا.
تحقيق الطلب على الذكاء الاصطناعي وتركيز حصة السوق نحو القمة
حققت شركة "كوهيرنت" مبيعات بلغت 1.0531 مليار دولار في الربع الثالث، وهي أعلى قليلاً من النقطة الوسطى المتوقعة. في الربع الماضي، بلغت 1.205 مليار دولار، مقارنة بـ 1.345 مليار دولار قبل عام. ومع ذلك،يعتقد Coherent أنه بدءا من الربع الثاني من السنة المالية 2024 (الربع الرابع 2023 للسنة الكاليدورية)، استناداً إلى ظروف الطلبات، من المتوقع أن يعود نمو أعمال الوحدات الضوئية الرقمية، مدفوعاً بالذكاء الاصطناعي وعودة المخزون إلى طبيعته.تمثل وحدات البصرية عالية السرعة بسعة تزيد عن 200G أكثر من 70٪ من إجمالي مبيعات وحدات البصرية الرقمية في Gaoyi، مع زيادة مبيعات وحدات 800G البصرية بنسبة 200٪ من شهر إلى آخر.
الشكل 1: اتجاه الإيرادات الفصلية المتسقة
*** ملاحظة: الربع الأول من السنة المالية 24 هو الربع الثالث من السنة المالية 2023
بلغت إجمالي إيرادات تشغيل Zhongji Xuchuang في الربع الثالث من عام 2023 3.026 مليار يوان ، بزيادة سنوية بلغت 14.9٪ وزيادة شهرية بلغت 39.64٪ ؛ في الربع الثالث ،وصلت الأرباح المنسوبة إلى المساهمين في الشركة المدرجة إلى 682 مليون يوان، بزيادة سنوية بلغت 89.45٪ ، زيادة شهرية بلغت 88.15٪.
الشكل 2: تغيرات الإيرادات الفصلية لشركة Zhongji Xuchuang
بلغت الإيرادات الفصلية لشركة تيانفو للاتصالات في الربع الثالث من عام 2023 542 مليون يوان، حيث وصلت إلى مستوى قياسي مع زيادة سنوية بلغت 73.62٪ وزيادة شهرية بلغت 43.77٪.وكان صافي الربح المنسوب إلى المساهمين في الشركة المدرجة 203 مليون يوان، بزيادة سنوية بلغت 94.95٪ وزيادة شهرية بلغت 40.97٪ ، منذ الربع الثاني ، حققت شركة Tianfu Communication عائدات قياسية مرتفعة باستمرار ،تستفيد بشكل رئيسي من الطلب المتزايد على المحركات البصرية والمكونات عالية السرعة التي جلبتها الذكاء الاصطناعي.
الشكل 3:تغيرات الإيرادات الفصلية لـ Tianfu Communication
وبالإضافة إلى ذلك، تحت تأثير الطلب على الوحدات البصرية عالية السرعة، والطلب على المنتجات ذات الكثافة العالية والاتصالات الدقيقة ذات الصلة مثل أقراص MT، ومتصالات MPO/MTP، وMT-FA، وMT-MT، وMT Jumper،كما استمر Mux/DeMux في الوصول إلى مستويات عالية جديدةاستمرت بعض الشركات الرائدة في توسيع الإنتاج منذ يونيو، حيث وصلت القدرة الإنتاجية إلى مستويات قياسية جديدة.
عمليات الاندماج والاستحواذ تعيد تشكيل المناظر الطبيعية التنافسية لسوق الطراز العالي
ومع ذلك ، فإن سوق الاتصالات البصرية الحالية تشهد تعديلات هيكلية بسبب عوامل مختلفة مثل السوق الإضافية الجديدة لنماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة ،التغييرات في مراكز البيانات التقليدية وبنية شبكات منطقة المدن الكبرى للاتصالات، وتسريع التكنولوجيات الجديدة. من بينها، فإن السمة الأكثر وضوحا هي تحديث الاستهلاك، مع ارتفاع معدل الطلب السوق 400G + بسرعة.سواء كان ذلك اتجاه شبكات الاتصالات في المناطق الحضرية نحو تقسيم طول الموجة 400G أو اتجاه أسواق اتصالات البيانات نحو 400G / 800G، كلاهما يتعرض لتغييرات كبيرة. لذلك ، فقد جذبت أيضا الشركات الأوروبية والأمريكية للعودة إلى تصنيع الوحدات البصرية.
في صباح 30 أكتوبر 2023، أعلنت إنتل عن تسليم أعمالها في تصنيع وحدات البصرية القائمة على الفوتونيات السيليكونية، والتي ستستولى عليها جابل.إنتل لا تزال تحتفظ بقدرتها على تصنيع رقائق السيليكونهناك آراء مختلفة في الصناعة حول هذه المسألة.تعتقد C&C أن اختيار إنتل الأولي لطرق تصنيع وحدات السيليكون البصرية كان أيضًا تأكيدًا لتكنولوجيا السيليكون البصرية، على الأقل يثبت نضج تكنولوجيا السيليكون البصرية للتسويق.تجربة إنتل المتراكمة في خطوط منتجات العملية بسبب الإنتاج الضخم للوحدات البصرية السيليكونية ستصبح الأصل الأساسي لـ إنتللكن هل سيؤدي استحواذ "جابيل" إلى إضافة شركة مستقلة لتصنيع الوحدات الضوئية؟وكانت إنتل المحرك الرئيسي لتسويق وحدات السيليكون البصريةبين عامي 2018 و2022، استحوذت وحدات السيليكون البصرية من شركة إنتل على 20٪ إلى 30٪ من حصة السوق في سوق 100G CWDM4، مما كسر العديد من عملاقي الإنترنت.
وقد عززت قضية الاستحواذ الأخرى ثقة الصناعة في سوق الوحدات البصرية عالية السرعة. استحوذت Lumentum على Cloud Light Technology مقابل 750 مليون دولار نقداً.تجدر الإشارة إلى أنه قبل أربع سنوات (مارس 2019)، باعت Lumentum أعمالها في الوحدات الضوئية الرقمية إلى كامبريدج تكنولوجيا ، مع التركيز على أكثر التحديات الوحدة الضوئية المتماسكة DWDM وأعمال رقائق الليزر VCSEL / EML. This large-scale acquisition of Yunhui Technology and its return to the digital optical module manufacturing market has filled the industry with imagination for the future competition in the optical module marketتم إنشاء شركة يونهي للتكنولوجيا من TDK في عام 2018. يقع مقرها الرئيسي في هونغ كونغ ، الصين. لديها مراكز البحث والتطوير في هونغ كونغ ، الصين وتايوان ، الصين ، الصين.ولديه تخطيط إنتاج وتصنيع في جنوب شرق آسيافي الماضي، استفادت "يونهوي تكنولوجيا" بشكل رئيسي من اختراق "جوجل" وبيع وحدات ضوئية "100G/400G SR" لها،بدءا من 100G SR4 قبل بضع سنوات إلى 400G SR8 في العامين الماضيينتحرك شركة "لومنتوم" ، بناءً على تصنيع رقائقها ، يزيد من قدرات "يونهوي تكنولوجيا" في تصنيع وحدات الضوء عالية السرعةومن المتوقع أن يحصل على ميزة تنافسية في توريد وحدات 800G SR8 البصرية إلى NVIDIA، أو كسر نمط مشاركة طلبات وحدات NVIDIA الضوئية عالية السرعة فقط مع Coherent و Xuchuang Technology في الماضي.
ربما، قلة من الصناعات شهدت تغيرات سريعة مثل سوق الاتصالات البصرية في عام 2023. أولا، سوق رأس المال حريص على الاستفادة بسرعة من الطلب السوقي الذي يجلبه الذكاء الاصطناعي،مما يسمح للمخزونات المتعلقة بالاتصالات البصرية بالاستمرار في الوصول إلى مستويات قياسية في النصف الأول من عام 2023، وخلق أول مخزون للوحدة الضوئية يتجاوز 100 مليار يوان في السوق (جونججي شو تشوانغ كسر القيمة السوقية من 100 مليار يوان في 14 يونيو 2023).الطلب على الذكاء الاصطناعي في صناعة الاتصالات البصرية ظهر حقا في يونيو 2023، في حين أن الزيادة المستقبلية لا تزال تتحسن باستمرار وتكتسب معروفا من المزيد من الشركات المتقدمة في السوق.
في 6 نوفمبر 2023، شركة "هاومي نيو ماتريالز"، وهي مؤسسة وطنية ذات تكنولوجيا عالية تعمل في الابتكار التكنولوجي والتطبيق الصناعي للمواد الخفيفة للسيارات،وكذلك تكامل المنتجات من أبواب المباني وأنظمة النوافذ، تخطط للمشاركة في جولة الاستثمار D لشركة Sols Optoelectronics باستثمار إجمالي قدره 40 مليون دولار أمريكي (حوالي 290 مليون يواني) ، وهو ما يمثل حوالي 5.79٪ من رأس المال المساهم المخفف في شركة سولز أوبتو إلكترونيكس بعد ممارسة الحوافز الخاصةوبالنسبة لهذه الخطوة، أعربت الشركة عن تفاؤل كبير حول آفاق التنمية المستدامة لمجال الوحدات البصرية. في نهاية نوفمبر، بكين وونتونغ مجموعة التنمية الجديدة المحدودة.أعلنت أنها تعتزم شراء حصة تحكم لا تقل عن 51٪ في شركة Source Photonics Holdings (Cayman) Limitedهذا يدل على ثقة العالم الخارجي في آفاق سوق الاتصالات البصرية الراقية.
بالنسبة لسوق الاتصالات الضوئية عالية السرعة، في عملية تحويل الطلب الجديد،احتياطات منصة تكنولوجيا الليثيوم نيوبات بالفيلم الرقيقالاختراقات في القدرات التقنية لـ LPO/CPOمع عودة المزيد من الشركات الأوروبية والأمريكية إلى تصنيع الوحدات البصرية، يبدو أن المناظر الطبيعية التنافسية في السوق الراقية تتعطل.
مؤشر: مركز البيانات، الوحدة البصرية، الاتصالات البصرية، DWDM، MPO، 800G، CWDM